开户量激(ji)增10倍！彻底爆了！,资金,净流(liu)入,股市
上交所的测试出来了，数(shu)据实在太劲爆！
据测试结果，上证(zheng)指(zhi)数(shu)模拟交易后指(zhi)数(shu)再涨6.05%，达到了3274.41点，竟(jing)价系统接收报单2.7亿笔历(li)史峰值2倍，是上周五申(shen)报的3倍。
虽然这仅是压力测试，峰值数(shu)据的实际参考意义不大，但也足够看得出来无论是机构还是普通投资者，对(dui)于股市的信心都在急剧提升。
现在来看，目前国内对(dui)于后续股市上涨的情绪还非常强烈，在上交所测压结果数(shu)据发布后，各大投资群的股民已经开始预期接下来沪指(zhi)还会直冲3300点甚至更高点位了。
上周，A股4天之(zhi)内总市值就净增了10万亿，股民人均爆赚4.7万!
但比亏钱更让人痛苦的是满仓踏空。这几天市场(chang)都在讨论场(chang)外的投资者尤其大爷大妈们才开始反(fan)应过来，他们重新涌入营业部抢(qiang)着开户，筹(chou)集资金准备大举入场(chang)，这样的新闻朋友(you)圈已经遍地都是。
而官方方面对(dui)此也给予了支持，正常情况下，中国结算的工(gong)作时间与交易所开市时间一致(zhi)，周末一般不开展业务，但这一次破例在周末（29日）临时开放，同时券商也同步安排网(wang)上开户审(shen)核，火热程度多(duo)年罕见。有报道说，某(mou)券商的一些营业部日开户量环比上月均值激(ji)增了近10倍！
做多(duo)中国资产的情绪，已经到达了空前激(ji)烈的高潮。
01做多(duo)情绪彻底扭转
上周，A股就已经有近20个细分行业涨幅超(chao)过达到了20%以上，尤其是市场(chang)热度最高的旅游零售、白(bai)酒、医美、非银(yin)金融等，表现尤其夸张，其中个股层面涨幅超(chao)过30%的已经大批量出现。
港股的表现同样如此，甚至不少大市值巨头的涨幅夸张程度都不亚(ya)于A股的炒作龙头。近20日来，得益于被纳(na)入港股通的阿里涨幅已近30%，京东期间涨幅高达46.86%，携程、快手、海(hai)尔智家等涨超(chao)30%，美团甚至大涨了超(chao)过60%。
据工(gong)行数(shu)据，该行9月27日投资者银(yin)证(zheng)转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三(san)年半的新高。
甚至有报道称(cheng)，近日有多(duo)家银(yin)行的大额存单掀起转让潮，有些定期存单甚至还剩下2天到期就可以领(ling)取定期利息，存户宁愿放弃这部分利息也要把存单转让变现，争取资金早一点入市。
改变信仰的不止是国内的一众股民和机构，还有外资。如今(jin)外资也看傻了，甚至高盛、巴克莱(lai)、大摩、花旗等大投行，都直接改口(kou)改态度重新显著看好中国股市。
调查显示，在接受调查的12位华(hua)尔街投资者中，有8位认为现在将(jiang)是中国股票长期反(fan)弹的转折点。其中对(dui)冲基(ji)金传奇人物David Tepper甚至在一档采访节目上直接高呼：“对(dui)于中国资产，什么都买，我会买ETF，也会买期货，所有的都会买。”
据Wind数(shu)据显示，本周沪深两市主(zhu)力资金净流(liu)入超(chao)340亿元，其中沪深300主(zhu)力资金净流(liu)入超(chao)230亿元。非银(yin)金融、食品(pin)饮料(liao)、电子行业主(zhu)力资金净流(liu)入金额分别(bie)达125.04亿元、76.99亿元、38.06亿元。东方财富、宁德时代、五粮液本周吸引主(zhu)力资金净流(liu)入金额居前，分别(bie)高达52.63亿元、21.74亿元、17.62亿元。
增量资金借道ETF积极流(liu)入市场(chang)，本周股票型ETF累计净流(liu)入超(chao)550亿元，其中华(hua)泰柏瑞沪深300ETF净流(liu)入超(chao)200亿元，易方达沪深300ETF净流(liu)入超(chao)70亿元，南方中证(zheng)1000ETF、南方中证(zheng)500ETF均净流(liu)入超(chao)60亿元。
02接下来资金怎么走？
就在昨日，日本石破茂成功当选新首相(xiang)，在大选前夕，其表示过支持日本央行稳步加息的政策并表达了对(dui)日元贬值的担忧。市场(chang)担忧他的上任会加快推动日元加息步伐，日元指(zhi)数(shu)也因此应声大幅升值，对(dui)人民币在极短(duan)时间内一度升值超(chao)2%，而日经股市期货则是应声大跌超(chao)过6%。
同时，在周五晚的美股市场(chang)最拥挤交易的科技股也出现了弱(ruo)势回调，原因是市场(chang)担忧美元降息日元加息导致(zhi)两者息差加速收缩，进而大量之(zhi)前的“日元套息”资金会再次退潮，引发美日股市流(liu)动性担忧。
虽然美日股市出现下跌不一定对(dui)中国股市造成直接冲击，但它们带(dai)来的股市波动风(feng)险多(duo)少也会传导进来，尤其是在A股突然熊转牛夸张大涨，同时国庆七天假期国内A休市时间较长的背景下，可能会刺(ci)激(ji)不少资金的避险需求上升。
所以接下来，如何思考研判资金未来可能动向，就非常值得重视了。
如果从(cong)资金属性来看，可以分位稳健型资金和风(feng)险偏好资金。
前者是以各种国家队、大型公募基(ji)金为主(zhu)，更关注优质稳健资产和长期投资；后者包括了私募、游资和还来个人散户资金，关注的是各种题材和情绪带(dai)来的短(duan)线机会。
虽然现在市场(chang)上涨一致(zhi)性空前高，遍地都是短(duan)线机会，对(dui)于稳健型资金，当下时点更要重点考虑(lu)投资组合的波动性（执行上面硬指(zhi)标要求配置的除(chu)外）和收益的平衡。
在之(zhi)前，大金融、石化(hua)能源、公用事业等高息红利股是它们重点配置的方向，但过去它们都已经涨太多(duo)了。
尤其银(yin)行板块因为大力度LPR和存量房贷利率导致(zhi)息差收缩，会明显影响利润端，预期接下来的财报数(shu)据将(jiang)可能转弱(ruo)，所以大概率资金仍不敢在当下时点继续配置银(yin)行板块；而石化(hua)能源板块因为欧佩克宣(xuan)布放弃保油价目标导致(zhi)油价下跌，预期行业利润也收缩，叠加去年至今(jin)包括煤(mei)炭(tan)之(zhi)内的石化(hua)能源积累涨幅过高，资金也不大可能会增配。反(fan)而券商、保险在预期业绩继续有望加快改善的支持下，相(xiang)比还有性价比。
对(dui)于这类资金，预计接下来的配置策略就会是要同时考虑(lu)有业绩增长/改善预期和估值性价比的方向了。比如得益于大规模经济刺(ci)激(ji)的地产、基(ji)建和消费热情被重新激(ji)发的各种刚需/可选消费行业龙头。
因为绝大多(duo)数(shu)的行业龙头从(cong)2021年截至到这一轮大涨之(zhi)前累计跌幅超(chao)过了80%,显著超(chao)跌太过于严重，还有不小的补涨空间。
对(dui)于风(feng)险偏好高的资金，在赚钱效应和做多(duo)情绪空前强大的氛围刺(ci)激(ji)下，更愿意选择(ze)好更高弹性的概念题材进行炒作，比如围绕(rao)近期几大会议(yi)提到的、各地方即(ji)将(jiang)陆续落地推出的政策点，和市场(chang)上出现的各种主(zhu)题进行追涨杀跌交易，不断造出新的龙虎榜大哥。
但同时也要看到，目前两市大量个股涨幅短(duan)期实在非常夸张，短(duan)期上涨空间肯(ken)定已经是被明显透支，等在这一波大涨之(zhi)后肯(ken)定会有资金的态度开始分化(hua)，体现出股市真正的高收益高风(feng)险特性。
03尾声
看得出来，在中国股市逻辑重构，赚钱效应越发显著以及场(chang)外还有如此多(duo)的投资者等待入场(chang)的背景下，未来一段(duan)时间大概率还会不错的“捡钱”行情。
但还是有必要再次提醒(xing)大家，在开心“捡钱”的时候(hou)，一定要密切注意仓位和节奏的把握，避免在牛市中反(fan)而亏钱的倒霉蛋。